您好!欢迎来到北京中金济国咨询有限公司!

报名热线:187-0127-2306
主页 > 最新动态 > 行业资讯>正文

5家投行揽下300亿大单,收费只有40万

发布时间:2019-01-14 浏览次数:

2019年1月10日,华夏银行(600015)完成了一笔募资292亿的非公开发行,让人意外的是,这样一笔巨额募资,5家保荐、承销机构总共分得的保荐承销费只有41.89万元!本来以为看错数字了,数了几遍才确认是418947.95元。

 

这是华夏银行1月10日公告的验资报告中披露的信息。

 


1、非公发行基本情况

 

根据华夏银行1月10日公告的《非公开发行普通股股票发行情况报告书》,本次非公开发行情况如下:

 

1、本次非公开发行股票发行价格为 11.40元/股,发行数量为 2,564,537,330股,募集资金总额为人民币 29,235,725,562 元,扣除与本次非公开发行直接相关的发行费用共计人民币3,605,401.68元,募集资金净额为人民币29,232,120,160.32元。 

 

2、本次发行对象首钢集团有限公司、国网英大国际控股集团有限公司及北京市基础设施投资有限公司所认购的本次非公开发行的股份,限售期为自取得股权之日起 5 年。

 

 

3、本次非公发行的保荐机构为中信建投证券,联合主承销商为中信建投证券、中信证券、国泰君安证券、中银国际证券、民生证券等5家。

 


2、保荐承销费为何如此之低?

 

原因分析如下:

 

1、本次非公开发行发行对象只有3个,两个是发行人大股东、一个是发行人大客户。

 

本次发行对象分别是首钢集团有限公司、国网英大国际控股集团有限公司、北京市基础设施投资有限公司。

 

其中首钢集团、国网英大在本次发行前就是华夏银行第一大、第三大股东,分别持股20.28%、18.24%。京投公司虽然不是华夏银行本次发行前的股东,但是华夏银行的大储户、大客户。截至2018年6月30日,京投公司在华夏银行直接授信额度 48亿元,贷款余额 5亿元,存款余额为 13.14 亿元。

 

既然出钱认购的3家公司都是华夏银行的自己人,可能一家人早就商量好了,找5家机构保荐承销只不过是满足证监会的要求而已,走个过场!5家机构也就象征性收点钱。

 

2、券商为了排名

 

中国证券业协会每年都要公布证券公司的各项指标排名,还要将证券公司分为A类、B类、C类。排名和分类既影响各大券商的形象,也影响各种业务的竞争力。对于华夏银行这种大额的募资,A股市场一年没有几起,能当一个保荐或联席主承销商的,就在业内排名中占很大的优势,又大大赚了名气。于是,很多券商就报很低的价格竞争客户。

 

华夏银行本次融资各机构收费清单

 

5家大券商的合计收取的保荐承销费42万元,

申报会计师费用38万元

股权登记费人民币70.65万元

信息披露费人民币50万元

律师费160万元

 

本次融资的律师还蛮爽的,160万元力压群雄,而且收费的确不算低。

 

众所周知,2018年金融圈里,券商的日子过得相当凄惨,小券商纷纷裁员降薪,大券商也倍感压力。而华夏银行的这一单稳赚不赔无风险的再融资项目,当然要引发白热化的竞争了,其实本次融资,券商投行所需要发挥的作用很小,无非是做做申报材料,履行一下流程,更不用什么承销。总共就3个投资者,都是银行自己找好的,却竟然配备了5个承销商,其实是毫无必要,可以推测,很多券商为了能够参与这个业务,绝对是想尽了各种办法,费尽了各种心思。

 

扫地君不禁想到了2018年底刷爆朋友圈的上海农商行IPO招投标,同样的场景,同样低的收费,有兴趣的朋友可以戳下文:

 

保荐费低至5万,承销费率低至0.05%,这个IPO项目让券商疯狂

 

同样的情况在债券承销上更为突出

 

中国证券业协会的通报显示,2017年10月16日至2018年3月31日期间,在91家证券公司报送的697个公司债项目中,平均承销费率为0.44%。其中,52只公司债未收取承销费,62个公司债项目的承销费率低于0.1%。

随着更多券商牌照的陆续获批,以及外资控股券商的加入,相信国内券商的白热化竞争,短期内依然不会结束。

来源:梧桐树下、陆家嘴扫地僧